投資風險與回報概念

儲蓄及投資文章2022年12月21日

投資，是財務策劃中重要的一環！然而，在透過投資獲利同時，亦有可能面臨虧損的風險。作為投資者，第一步應怎樣做？首先，要了解風險與回報的關係，再根據不同風險承受程度而選擇合適自己的投資。

現在，就由簡單認識風險及回報開始，再了解市面上的常見資產類型，一步一步實現您的理財目標！

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甚麼是風險？

簡單來說，風險是某些情況下的不明朗因素。就投資而言，風險通常是指某項投資回報率的變動。這變動可以不同方式計算，波幅就是其中一種，代表投資在某個時期價格上落的速度和幅度。當價格在短時間內急速上落，便屬於高波幅；若價格持平不變，則是低波幅。

甚麼是回報？

風險與回報息息相關！一般而言，風險越高，潛在回報（或損失）越大！不同的資產類型擁有不同的風險與回報率，投資者應小心根據自身的財務目標及對風險的承受能力，選擇適合自己的投資。

常見的資產類型

衍生工具：風險最高、存在較高槓桿及回報相對風險也較高。
股票：傳統上風險較高，如投資者可承受股票短期的價格波動，此也能提供相對高的回報。
現金：風險較低及穩定，但回報潛力就相對較低。

想了解更多，立即參考以下資產類型在一般情況下的風險及回報：

股票亦被稱為股份，購買股票代表擁有一間上市公司的股權
企業的營收表現會令股價有所變動，反映投資者對公司營運成效的展望及預期
提供潛在的資本增值及股息收入
可自由買賣，流通性高

現金

包括銀行存款及存款證
主要回報來源為固定的存款利率回報

相對風險較低*

保證取回本金

債券

債券亦被稱為債務證券，代表由政府、私人公司或公營機構發行的貸款
債券會有固定債息派發、到期後取回本金
債券價格對利率變動敏感，當利率下調，債券價格上升

相對風險較低*

有固定的利息

基金

基金是一種匯集眾多投資者的資金一起做投資的工具，並分散投資於不同的資產或項目上，例如股票、債券、貨幣市場工具及其他資產
投資決策由基金經理代為操作，節省研究與管理時間
投資多樣化

風險及回報需視乎基金的投資目標及投資策略，可較高或較低

股票

股票亦被稱為股份，購買股票代表擁有一間上市公司的股權
企業的營收表現會令股價有所變動，反映投資者對公司營運成效的展望及預期
提供潛在的資本增值及股息收入
可自由買賣，流通性高

相對風險較高*

回報是不確定

衍生工具

衍生工具指任何其本身的價值衍生自相關資產的金融產品。其價值取決於一種或多種基礎資產，可以是股票、債券、貨幣等金融資產，也可以是黃金、原油等大宗商品或貴金屬
衍生工具通常存在較大的槓桿

相對風險較高*

* 各投資類別的回報因應投資風險而變動。
一般來說，風險越高，潛在回報（或損失）越大。

各資產類型的公曆年回報（每年%）

資料來源︰貝萊德智庫，MSCI 美國指數，MSCI 新興市場指數，彭博巴克萊美國國庫券數據，S&P環球物業投資信託指數，數據截至2021年5月3日止的表現。按2021年的回報表現截至2021年4月30日止

多元分散投資策略

多元分散投資策略是以不同資產類型構成一個投資組合來降低投資風險。雖然個別資產的價值可能下跌，但同步下跌的機會卻較低。懂得分散投資就可以讓您有更多投資增長的機會，簡單來說，多元資產配置就是「不要將所有蛋放在同一個籃子」！

雖然每位投資者的投資組合不同，但不管您的財務目標、年齡或風險承受程度如何，堅守多元分散的投資原則是十分重要！透過投資在不同資產類型上，有助達致資產多元化目標。主要資產類型包括︰

現金或貨幣市場；
債券或定息投資；
有價證券，即公司股份或股票；
另類基金，例如︰地產、商品、對沖基金或私募基金，這些資產類型可根據地理位置、行業、投資風格與投資的企業規模進一步細分。

不同資產類型的長期表現不一，所以風險與回報也大有不同。分散投資最重要是懂得投資不同類別的資產，由於某資產類型的市況影響另一類資產的機會較低，所以有助減低投資風險。

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