如何在充滿變動的市場環境下管理投資組合？

「風險」是投資過程中不可回避的話題。這與實際回報與預期回報之間的差異有關，亦包括有可能損失本金。在您進行投資前，記得先掌握以下三大重要原則，了解更多有關分散投資策略，有助減低風險。

投資三大原則

1. 分散投資各類資産

• 市場風險會受市場（如利率的變化或經濟衰退等）趨勢影響，當市場全面下挫時，即使公司有盈利或管理完善，股價亦可能隨市况下跌；
• 面對個別投資風險時，您可透過分散投資策略，將資金投放到不同類別的資産，將風險減至最低。

2. 將資金分配至不同市場（或行業）

• 各市場的升跌通常不會同時發生，您可考慮將資金分散至不同的投資市場；
• 例如，國際與本地利率的走勢、本地及國際的經濟發展週期，以及各地政府的財政政策與貨幣政策等因素均可能影響股價；
• 市場之間的不統一因素令彼此股價的相關性降低，所以國際股票組合的波幅比單一國家低。

3. 基金投資組合

• 基金投資組合包含各類投資項目，如不同地區及行業的股票、債券、定期存款等；
• 基金經理掌握投資組合成分與風險的平衡，降低個別投資項目風險，維持較理想回報。

建立投資組合

投資者應根據自身的風險承受能力配置資産，從投資組合中選擇不同股票及債券的比重，制定適合自己的投資組合方案。

保守型投資者：高比重的債券類別及低比重的股票類別
進取型投資者：高比重的股票類別及較低比重的債券類別
穩健型投資者：股票及債券類別相當的投資組合

參考以下列表，再決定如何從股票及債券兩大資産類別中，選擇不同投資産品進行配置。

• 股票：美國、日本、歐洲、亞洲（日本除外）、新興市場、藍籌股、收息股、增長股及細價股
• 債券：高收益、環球、亞洲、新興市場、國債、地方政府債券、金融債券及企業債券

建立投資組合後，亦需要進行定期評估。尤其在環境或市況出現重大改變時，如投資組合偏離您制定的目標，必要時也要進行調整，避免只集中投資一個或多個資産類別。簡單而言，投資組合規劃應按照不同人生階段需要，持續不斷調整。